ביטוח דירקטורים, כתבי שיפוי ופטור

ביטוח דירקטורים, המכונה גם "ביטוח אחריות דירקטורים ונושאי משרה" (Directors and  Officers Liability Insurance,  או D&O ) הוא פוליסת ביטוח שנועדה להגן על דירקטורים ונושאי משרה מפני תביעות משפטיות הנובעות ממעשים שנעשו במסגרת תפקידם.

מטרות הביטוח

1. הגנה משפטית: כיסוי הוצאות משפטיות במקרה של תביעה נגד דירקטורים או נושאי משרה.
2. כיסוי נזקים: כיסוי נזקים כספיים שעלולים להיגרם כתוצאה מהחלטות או מעשים של דירקטורים ונושאי משרה.
3. הגנה על נכסים אישיים: מניעת הצורך להשתמש בנכסים האישיים של הדירקטורים ונושאי המשרה לשם תשלום פיצויים או הוצאות משפטיות.

מה מכסה הביטוח

• • הוצאות משפטיות: כיסוי שכר טרחת עורך דין, דמי בית משפט והוצאות נוספות הקשורות להגנה המשפטית.
  • פיצויים: תשלום פיצויים לנפגעים במקרה של החלטות או פעולות שנעשו ברשלנות או מתוך כוונה טובה שלא צלחה.
  • הגנה מפני תביעות של בעלי מניות: כיסוי מפני תביעות של בעלי מניות בטענה לניהול לא תקין או להפרת חובות אמון.

מה לא מכוסה בביטוח

• • מעשים פליליים מכוונים: כיסוי לא יינתן למעשים שנעשו בכוונה פלילית או ברשלנות חמורה מכוונת.
  • תביעות קודמות: תביעות שהוגשו לפני רכישת הפוליסה או שהיו ידועות בזמן רכישת הפוליסה.
  • קנסות ועונשים פליליים: בדרך כלל, קנסות ועונשים שהוטלו כתוצאה מפעילות פלילית אינם מכוסים.

יתרונות ביטוח דירקטורים

1. שמירה על נכסי החברה: על ידי כיסוי הוצאות משפטיות ופיצויים, הביטוח מגן על נכסי החברה מפני שימוש בתביעות משפטיות.
2. גיוס ושימור דירקטורים איכותיים: ביטוח דירקטורים מאפשר לחברה למשוך ולשמר דירקטורים ונושאי משרה איכותיים, שירגישו מוגנים בתפקידם.
3. חיזוק תדמית החברה: קיום ביטוח דירקטורים מעיד על ניהול אחראי ועל מחויבות החברה להגן על נושאי המשרה שלה.

דוגמאות לשימוש בביטוח דירקטורים

• • מקרה של תביעת בעלי מניות: בעלי מניות תובעים את הדירקטוריון בטענה שההחלטות שקיבל גרמו לנזקים כספיים לחברה. הביטוח מכסה את הוצאות המשפט ואת הפיצויים, אם יפסקו.
  • מקרה של רגולציה ממשלתית: דירקטורים נדרשים להגן על עצמם בפני רגולטור ממשלתי שטוען להפרות תקנות. הביטוח מכסה את ההגנה המשפטית הנדרשת.

היקף ביטוח דירקטורים

היקף ביטוח דירקטורים ונושאי משרה (D&O) משתנה בהתאם לפוליסה הנרכשת ולצרכים הספציפיים של החברה.

רכיבי היקף הביטוח

1. גבולות הכיסוי: הסכום המרבי שהפוליסה תשלם עבור תביעות לאורך תקופת הביטוח או עבור תביעה מסוימת. גבולות הכיסוי נעים בדרך כלל בין כמה מאות אלפי שקלים למיליוני שקלים.
2. השתתפות עצמית: הסכום שהחברה או הדירקטור חייבים לשלם מכיסם לפני שהביטוח מתחיל לשלם. גובה ההשתתפות העצמית משתנה בין הפוליסות.
3. כיסוי גיאוגרפי: האזורים הגיאוגרפיים שבהם הביטוח מכסה את הדירקטורים ונושאי המשרה. פוליסות מסוימות מכסות פעילויות בכל העולם, בעוד שאחרות מוגבלות לאזורים מסוימים.
4. תקופת הכיסוי: תקופת הזמן שבה הפוליסה תקפה. לרוב מדובר בתקופה של שנה אחת עם אפשרות לחידוש שנתי.

תהליך תביעה ביטוחית

איך יודעים אם תביעה מכוסה

1. סקירת הפוליסה: הבנה מדויקת של תנאי הפוליסה והיקף הכיסוי היא קריטית. יש לעיין בסעיפי הפוליסה כדי להבין מה מכוסה ומה לא.
2. בדיקת העילה לתביעה: יש לוודא שהתביעה נופלת בתוך גבולות הכיסוי. התביעות הנפוצות כוללות הפרת חובות נאמנות, חובות זהירות, טעויות ניהוליות והפרות רגולציה.
3. התייעצות עם סוכן הביטוח או יועץ משפטי: במקרים של ספק, כדאי להתייעץ עם סוכן הביטוח או יועץ משפטי המומחה בתחום כדי לוודא שהמקרה אכן מכוסה.

שלבי הגשת תביעה

1. דיווח ראשוני: יש לדווח לחברת הביטוח בהקדם האפשרי על התביעה או על האירוע שיכול להוביל לתביעה.
2. הגשת מסמכים: יש להגיש את כל המסמכים הרלוונטיים, כולל פרטי התביעה, כתבי ההגנה, וכל מידע אחר שנדרש על ידי חברת הביטוח.
3. חקירה והערכה: חברת הביטוח תבצע חקירה כדי להעריך את התביעה ולוודא שהיא מכוסה תחת תנאי הפוליסה.
4. החלטה: חברת הביטוח תקבל החלטה אם לאשר את הכיסוי ולשלם את ההוצאות המשפטיות והפיצויים או לדחות את התביעה.
5. תשלום: במקרה של אישור התביעה, חברת הביטוח תשלם את ההוצאות המכוסות, כולל שכר טרחת עורך דין, פיצויים, והוצאות נוספות כפי שנקבע בפוליסה.

מקרים נפוצים לכיסוי ביטוחי

1. הפרת חובות נאמנות וזהירות: אם דירקטור נתבע בגין החלטה שגויה שגרמה לנזק לחברה או לבעלי המניות.
2. הפרות רגולציה: כיסוי הוצאות הגנה משפטית במקרה של חקירה רגולטורית.
3. תביעות בעלי מניות: כיסוי תביעות של בעלי מניות נגד הדירקטוריון בגין ניהול לא תקין.

סיכום

ביטוח דירקטורים הוא כלי חשוב להגנה על דירקטורים ונושאי משרה מפני תביעות משפטיות ונזקים כספיים שעלולים להיגרם במסגרת תפקידם. באמצעות ביטוח זה, דירקטורים יכולים לבצע את תפקידם בביטחון וללא חשש מתביעות אישיות שעלולות לפגוע בנכסיהם האישיים.

כמו כן היקף ביטוח דירקטורים מוגדר במדויק בפוליסה והוא משתנה בהתאם לצרכים הספציפיים של החברה. חשוב להבין את תנאי הפוליסה, לעיין בסעיפי הכיסוי, ולהתייעץ עם אנשי מקצוע כדי לוודא שתביעות אפשריות יכוסו. תהליך הגשת התביעה כולל דיווח מוקדם, הגשת מסמכים, חקירה והערכה, החלטה ותשלום במקרה של אישור הכיסוי.

ביטוח דירקטורים – המהפכה של שנת 2020

הכותבת היא ריטה בעל–טכסא – עו"ד, מגשרת ובוררת RBTration –

הרבה מים עברו תחת הגשר מאז פרצה לחיינו פוליסת הדירקטורים הראשונה. למעשה אנחנו רחוקים בעשור אחד מחגיגות המאה להפקתה בשנת 1930 בעקבות המשבר הפיננסי הגדול שפקד את השווקים בשנת 1929 וגרר בעקבותיו זרם של תביעות משקיעים.

בשנות ה-80 תחום אחריות נושאי משרה עלה מדרגה בעקבות התמוטטות נוספת של הכלכלה, וההבנה, שלמרות החשיפה הגבוהה, קיים מכשיר הגנה בדמות פוליסה לביטוח אחריות דירקטורים. ההכרה בפוליסה כמכשיר הגנה יעיל סייעה מאוד להפצתה בקרב החברות הציבוריות.

משנות ה-2000 ואילך, כל משבר עורר את הפופולריות של הכיסוי הביטוחי ואישרר את הצורך בקיומו. חשוב לומר שגם אופי הדירקטורים ואופיין של ישיבות הדירקטוריון השתנו רבות לאורך התקופה שנסקרה. הגיוון האנושי, לרבות המגדרי, בקרב הדירקטורים השתפר פלאים, אם כי הדרך לשיוויון מלא עוד ארוכה.

התפקיד עצמו הפך לנחשק ועם זאת, נושא באחריות קפידה, בעוד כובד משקלו של בית המשפט ניכר בכל תביעה.

באופן כללי, ניתן לומר כי הדור החדש של הדירקטוריונים מבין את משמעות הממשל התאגידי, ומתנהל בהתאם. נוסחי הפוליסות התרחבו והתעבו והן כוללות כיסויים והרחבות שמעבר לנדרש בחוק. היועצים המשפטיים למדו עם השנים שלמרות קיומו של משולש הגנה בעל שטחי חפיפה נרחבים, השינויים הקיימים בין המכשירים השונים מחייבים לשלב את שלושתם באופן הרחב ביותר שניתן בכל אחד מהם, על מנת להגן באופן מיטבי על הדירקטורים ונושאי המשרה בתאגיד.

עוד לפני שנת 2020 ביטוח הדירקטורים שינה כיוון ומשוק רך הפכו המבטחים לשוק קשה וקשיח. מגמת הירידות המתמשכת נפסקה והחלו עליות חדות בתעריפי הביטוח.

למרות, זאת ועל אף העליות התלולות, רק השנה התיישר הקו עם הפרמיות שהיו מקובלות בענף שנת 2003. לענף זה, שספג הפסדים גם לאורך השנים, לקח 17 שנה בכדי לחזור לרמת הפרמיה שהיתה נהוגה בו לפי תחילת הירידות החדות בפרמיה.

הסיבות לשינוי המגמה הן משולבות:

· עלייה בכמות התביעות ובחומרת התביעות – Loss Ratio  שלילי
· הסקטורים הפגיעים ביותר הם: מוסדות פיננסיים, חברות נסחרות בארה"ב ובעיקר בנסד"ק, חברות ביוטק ונדל"ן.
· הידוק הפיקוח על הרווחיות של לויד'ס
· מגמת מיזוגים ורכישות וצמצום הקיבולת
· חידוד הנחיות החיתום ושאיפה ל"תמחור מדעי" – Technical rate
· קורונה: האפקט המצטבר של אי הוודאות והחשיפות החדשות של עידן הקורונה והשלכותיו על המאזנים של חברות הביטוח ושל המבוטחים בתחום הדירקטורים
· סביבת ריבית 0% והשפעתה על צפי התשואות מהשקעות

להתקשחות השווקים יש השלכות קשות:

· עליה חדה בפרמיה
· הקטנת גבול אחריות
· רכישה מוגברת של כיסוי SIDE A
· כשל שוק המביא לכך שלא כל המבוטחים מצליחים למצוא כיסוי
· אפקט טסלה – הבחירה לוותר על הביטוח ולמצוא פתרונות אלטרנטיביים, שאינם בהכרח תואמים את הצרכים של המבוטחים
· צמצום הרחבות וכיסויים
· הצגת חריג קורונה – נוסח החריג למעשה מחריג כל נזק שעלול להיות מיוחס לכל חיידק או וירוס או מה שיוגדר על ידי ארגון הבריאות העולמי כמגיפה, וגם Covid-19.

התפתחויות חיוביות:

· בית המשפט מחבק את דוקטרינת 'שיקול הדעת העסקי' – BJR בשורה של פסקי דין, כמו ורדניקוב, בטר פלייס ולאחרונה גם חבס.
· הרשות לניירות ערך יצאה בשורה של גילויי דעת שמקלים על החברות, כגון תיקון מדיניות התגמול, כך שלא תהיה דרישה להתייחס לפרמיה ולהשתתפות העצמית ומספיקה התייחסות לגבול האחריות, בכפוף לעמידה בתנאי שוק.
· ביום 18.10.2020 קיבלה הממשלה החלטה כי בשירות המדינה תהיינה לפחות 50% נשים במשרות הבכירות ובוועדות האיתור.
· העולם למד להתנהל בזום ולחסוך בזמן ובאנרגיה. אפילו גישורים מגיעים להסדרים מוצלחים מבלי להפגש פנים אל פנים.
· Covid-19 – החיסון כבר בדרך. ואם לא, אז אולי קצת התרגלנו לשגרה החדשה – The New Normal.

כולי תקווה שהעולם ואנחנו נלמד איך להתמודד עם האתגרים שעומדים בפנינו ועוד צפויים לתת את אותותיהם על הבריאות ועל הכלכלה, ושנצא מחוזקים מההתנסות הזו עם סיפורים לדורות הבאים.